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铜价回归基本面 短期趋势难乐观

2012-10-29 12:03:02来源:中商网撰写作者:戴敏霞
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  • 导读:
  • 本周铜价持续窄幅震荡,国内铜价先抑后扬,但总体运行重心略有下移。本周公布的系列中美经济数据好坏参半,但利多大于利空,因此铜价从周初低位有所回升。而导致本周总体走势偏弱的最大因素是一年一度的“LME年会”看空明年铜价。
  • 关键字:
  • 铜周评 铜价 基本面 经济数据

中华商务网讯:本周,中美宏观经济数据较为靓丽,尤其中国方面PMI、工业企业利润数据表现抢眼,市场普遍解读为中国经济筑底企稳信号。美国方面,三季GDP、10月PMI、最新失业救济数据、9月耐用品订单数据均向好。最令人担忧的仍然是欧元区,各国问题层出不穷,欧盟仍难走出顾此失彼的局面,包括德法在内的PMI均在荣枯线下,且有加速下滑趋势。在宏观面看来并非一无是处的情况下,商品市场仍大跌不止。在外盘带领下,国内铜价一路下滑,57000元关口危在旦夕。

近期商品走势已经回归到了基本面主导。全球各大矿商铜产量基本上只增不减,TC/RC逐步走高,全球铜库存流向中国,中国国内铜库存久高不下,现货市场成交清淡,供过于求的矛盾越来越尖锐。数据上的中国或许正在渐渐走向经济回暖的轨道,但事实上有多少是由全球宽松带来的短暂的海市蜃楼现象?对于中国的经济脉动仍需更多持续关注实体企业的生存现状。些许的数据回暖似乎难刺激眼下的铜价兴奋,因此对下周的铜价我们仍持谨慎态度。

本周(10.22-10.26)行情一览:

单位:元/吨 本周最低价 本周最高价 本周均价 上周均价 周涨跌
长江现货 57000 58000 57459 58743 -2.19%
上海现货 56950 58020 57436 58723 -2.19%
SHFE结算价 57070 57950 57506 58762 -2.14%
单位:美元/吨 本周最低价 本周最高价 本周均价 上周均价 周涨跌
LME结算价 7765 7983.5 7864.4 8143 -3.42%

附最近长江现货铜价走势图:

 

库存情况:

本周五上期所铜库存192761吨,比上周五的196710减少3949吨。本周五LME铜库存219800吨,比上周五的220900吨减少1100吨。

现货市场

沪伦比值提高至7.28附近,进口铜市场占比份额增加,保值盘大幅获利换现涌出,供应压力激增,贴水一路扩大至三百元,投机商择机入市,下游围绕57000元附近低价买盘略增,市场看空气氛浓郁,月末特征推波助澜,弱势成交更为明显。

行业消息:

国际铜业研究组织(ICSG)周二公布的数据显示,全球7月精炼铜供应缺口为2.3万吨。

海关总署周三数据显示,中国9月精铜进口环比增长17.4%,同比增长6.9%,今年前9个月进口量同比增长49.9%。

日本铜及黄铜协会周二称,日本9月铜及铜合金加工制品(包括片材及管材)产量较上年同期下滑6.9%。

国家统计局周一数据显示,今年9月我国精炼铜产量为51.1万吨,环比持平,同比增加4.3%。随着TC/RC逐步走高,冶炼厂的利润相对稳定,预计后期冶炼企业的开工率将继续稳步提高。

企业动态:

智利国家铜公司:2008年每磅铜生产成本为0.60美元,今年达到1.47美元。国家铜公司主要矿山中,SALVADOR矿生产成本为每磅2.71美元,GABRIEL MINSTRAL矿1.8美元,CHUQUICAMATA矿1.57美元,ANDINA矿1.40美元。

南方铜业:2012年前9个月,公司铜产量总计为486,712吨,较上年同期增长11.2%。预计2013年铜产量约为67万吨。

 

哈铜:前三季度精矿阴极铜产量21.31万吨,有望实现28.5-29.5万吨的全年目标。

中铁资源MKM公司刚果(金)阴极铜生产线试车成功。

英美资源:在经历五个月的艰难谈判后,全球矿商英美资源集团(AngloAmerican)与其位于智利南中部的Los Bronces铜矿工会达成劳工协议。Los Bronces铜矿计划将产量翻一番,每年可能产出49万吨铜,有望成为全球第五大铜矿。

淡水河谷:位于赞比亚铜带的北孔科拉(Konkola North)项目的Lubambe铜矿开始投产,预计年度产能为45000吨铜精矿。

一周宏观:

一、欧元区:

塞浦路斯央行行长Demetriades10月22日表示,塞浦路斯希望获得希腊同等待遇,接受欧洲稳定机制(EMS)直接援助该国银行业,从而使得国内债务得以持续,同时也有助于欧盟的稳定。

国际评级机构标准普尔周四(10月25日)宣布,对多家法国银行信用评级作出负面调整,将法国银行业评级下限维持在"A-",称该国金融体系难以承受高风险,并将法国经济风险的评级从"2"提高至"3"。

国际货币基金组织(IMF)周三(10月24日)宣布,完成对葡萄牙的第5次贷款评估计划,并同意向该国发放15亿欧元(约合19.50亿美元)援助贷款。

爱尔兰财长努南(Noonan)10月25日表示,爱尔兰通过国际三方第八次救助计划评估,此次救助价值850亿欧元,并开始讨论明年年底如何退出援助项目。

希腊财政部长斯图纳拉斯表示,希腊已与国际三方债权人就紧缩措施达成协议,三方债权人已同意将希腊完成紧缩目标的期限延长两年,并对劳动力市场改革作出了更多让步。协议将于下周递交议会表决通过。

西班牙财政部秘书长伊尼戈·费尔南德斯·梅萨称,在接近完成今年的融资计划以后,西班牙中央政府已经做好了开始为2013年预算进行自我融资的准备,同时各个负债累累的西班牙地区政府也都已经做好准备。

欧元区10月综合PMI初值45.8,是2009年6月以来最低值,9月份的46.1。预示四季度下滑将加速。德国已连续6个月低于50,法国连续8个月低于50。

二、美国:

美联储周四凌晨宣布,维持利率0-0.25%不变,承诺将保持利率在异常低位至至少2015年中,并维持QE3规模,即每月购买400亿美元MBS债券不变,同时维持买入450亿美元长期国债卖出短期国债的扭转操作计划不变。

美国商务部周五公布的数据显示,美国三季度GDP增长加速至2%,主要受消费者和政府支出增长强劲,以及住房市场出现改善提振,但是从分项数据来看,国防支出增长了13%及居民固定资产投资增长14.4%对于整体数据的拉动效应较大;

美国商务部报告显示,尽管9月耐用品订单增长强劲,但扣除飞机的非国防资本品订单仅持平于上月,预期为上升0.7%,8月增长0.2%。

美国密歇根大学周五公布的10月消费信心指数显示,信心指数从9月78.3上升至82.6,创2007年9月以来新高;与此同时,现状指数从85.7上升至88.1,预期指数从73.5上升至79。

美国劳工部数据显示,上周首次申请失业救济人数较前一周减少2.3万,至36.9万人,而前一周首申失业救济人数自38.8万修正为39.2万。

美国10月制造业PMI初值微升至51.3,市场预期51.5,前值51.1。

三、中国:

10月汇丰中国制造业PMI预览值升至49.1,创3个月内新高,其中产出指数预览值升至48.4。

数据显示,在7月和8月金融机构外汇占款连续两个月负增长后,9月份外汇占款新增1306.79亿元,不仅一举逆转负增长态势,再度回到正增长轨道,而且新增额仅次于1月份的1409亿元,增长规模创今年来的月度次高。

国家统计局:前三季度全国规模以上工业企业实现利润同比下降1.8%,但9月当月一改半年来利润连续的下降趋势,同比增长7.8%。

(关键词:铜价 基本面   经济数据)

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(责任编辑:00285)
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