抛售36座电站，协鑫新能源光伏重资产全部出清

10月12日晚，协鑫能科(002015.SZ)发布公告称，控股子公司苏州工业园区鑫坤能清洁能源有限公司拟以自筹资金现金，收购协鑫新能源(00451.HK)下属13家子公司持有的36个目标公司的全部股权。

本次交易完成后，协鑫能科将实际收购协鑫新能源583.87兆瓦光伏发电项目。

据界面新闻了解，这意味着协鑫新能源的光伏电站重资产全部出清。

公告显示，这36个目标公司股东全部权益价值评估值合计为11.82亿元，协商确定的股权转让对价为10.04亿元，

港股协鑫新能源也在同日公告了上述内容。加上关联方往来款，港股协鑫可从本次交易获得的现金净额预计约16.02亿元，拟用于其偿还美元债在内的债务，以及支持天然气、液化天然气及营运及管理服务分部的投资。

交易完成后，由于已出售光伏电站的溢利、亏损以及资产、负债将不再纳入综合财务报表，协鑫新能源的流动资金状况将得到提升，降低财务风险。

协鑫新能源、协鑫能科同属协鑫集团，前者此前专注光伏下游电站建设、运维业务等。

2018年后，在“531新政”下、补贴退坡及拖欠等因素影响下，拥有大量重资产光伏电站的协鑫新能源业绩备受打击，负债率高企。2018年-2020年，协鑫新能源负债率分别高达84.14%、81.68%、81.04%。

重压之下，协鑫新能源寻求战略转型，频频出售旗下电站业务，以进行轻资产转型。2021年，协鑫新能源负债率降至56.31%，次年降至50.85%。

根据中期业绩公告，协鑫新能源2023年上半年收入为4.23亿元，亏损2.16亿元，但同比大幅收窄约57.94%。同期，该公司负债率下降至47.5%。

期内，协鑫新能源完成三次合共超过1.1亿美元的现有票据回购，余下未偿还票据的本金总额约1.46亿美元。

据界面新闻了解，此次向协鑫能科卖出光伏电站后，协鑫新能源5亿美元债将得以全部还清。

2020年末，协鑫新能源曾提出“百慕达重组计划”，旨在对2021年到期、票息7.1%优先票据的5亿美元债进行重组。2022年后，协鑫新能源已分批偿还了超过4亿美元债务。

上述出售完成后，协鑫新能源资产负债率预计将下降约16%，业务将聚焦于轻资产运维及LNG贸易。

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