行业观点:
新能源汽车
新能源汽车行业观点:行业三元电池渗透率持续提升,高镍三元正极材料及湿法隔膜优先受益。11月国内纯电动乘用车的产量为31019辆,其中采用三元电池的乘用车23656辆,占乘用车比例为72.26%。另据我们测算,2015年新能源乘用车中三元电池使用量将超过1.63GWh,容量比例将达到49.6%(2014年约为8.2%),2016年这一比例则有望超过65.8%。持续推荐新能源汽车行业变革四元素--高镍三元材料、湿法隔膜、系统集成和分时租赁,相关标的:当升科技、杉杉股份、格林美、胜利精密、沧州明珠、曙光股份。
电力设备与工控
《配电网建设改造行动计划(2015-2020年)中提出2015年110kV及以下配网投资不低于3000亿的目标,为确保各项要求在年底前完成,四季度配网设备招标力度将会加大,配电设备龙头企业有望短期收益。推荐标的:合纵科技、北京科锐、金智科技、四方股份、长园集团、国电南瑞、许继电气、积成电子、置信电气。 十二月初,国家发展改革委、国家能源局等部门联合发布了6个电力体制改革配套文件,涉及输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和运行、有序放开发用电计划的、推进售电侧改革和加强和规范燃煤自备电厂监督管理等方面。我们认为,前期关于输配电价的试点和成本摸底等基础工作已经完成,此次电改配套细则文件的发布,实现了发电侧和售电侧放开的实质性落地,电改投资机会已经临近。
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