泰国方面，从季节性来看，泰国东北部4月中下旬进入开割季，南部产区5月中旬进入开割季，今年产区开割基本符合季节性规律。但开割初期，东北部、中部产区高温少雨，影响割胶工作的开展。进入5月份后，泰国主产区先后迎来降雨，东北部割胶工作逐步展开，但南部产区受天气扰动，原料产出受阻，整体原料上量节奏相对偏缓。
越南方面，2024年开割季以来，越南产区气候影响下整体开割进程较正常季节性延后半个月左右。进入5月以后主产区降雨增多，上旬割胶工作陆续开展，当前处于快速开割当中。但开割初期，新鲜胶水产出较少，以流入浓乳厂为主，叠加浓乳生产利润支撑，当地浓乳橡胶加工厂基本处于全面复工。而越南3L生产加工利润来看，则处于持续亏损，从而导致工厂加工积极性较低，干胶厂基本尚未复工。直至5月底，伴随着胶水产出的逐步上量，以及干胶生产加工利润窗口打开，越南胶厂陆续发货，预计6月中下旬将集中到港，其中越南10#胶居多。
因此，全球代表性生产国——泰国及越南产区新胶供应量在今年气候影响下，整体释放节奏延后且滞缓，从而对于橡胶出口体量形成一定影响。
EUDR分流主产国出口流向发生变化
EUDR(EU Deforestation Regulation，EUDR)为《欧盟零毁林法案》，旨在解决由农业扩张导致的森林砍伐和森林退化问题。该法案规定，对于投放到欧盟市场的部分商品(包括天然橡胶以及轮胎等橡胶衍生品)必须来自2020年12月31日之后未被砍伐的土地，否则将面临罚款、没收产品和收入等一系列惩罚措施。EUDR已于2023年6月29日正式生效，并将于2024年12月30日强制执行，微型和小型企业会放宽至2025年6月30日。
目前针对EUDR法案，天然橡胶主产国——泰国和科特迪瓦正积极推进。以泰国为例，目前正在逐步推进EUDR相关认证，整体运营成本提升，使得符合标准的EUDR原料价格相比正常原料价格高。以杯胶为例，截止到6月6日，泰国产区杯胶原料收购价格61.95泰铢/公斤，部分工厂EUDR原料杯胶收购价格则处于62.5-65泰铢/公斤。虽然橡胶加工厂成本有所增加，但出口欧盟的胶价更优，销售利润驱动下天胶主要供应国出口欧盟市场积极性提升，从而造成对中国进口供应体量的分流。
(关键字：新胶 分流 几何)
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