公司是国内钼资源龙头企业，拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心。钼作为一种难熔的稀有金属，可用作钢铁冶炼炉料、石油化工催化剂和特钢合金元素。
公司是国内钼资源龙头企业，拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心。钼作为一种难熔的稀有金属，可用作钢铁冶炼炉料、石油化工催化剂和特钢合金元素。
公司前三季度实现营业收入76.99亿元，同比上升1.51%；归属母公司净利润-3495万元，同比转负；基本每股收益-0.01元。其中，第三季度营业收入27.97 亿元，同比增长2.52%，实现净利润6193.57 万元，同比扭亏，实现基本每股收益0.019 元，同比扭亏，业绩符合预期。
从三季度单季业绩看，受供给侧改善和行业联合座谈商议限产保价影响，钼金属价格有所回升，第三季度45%钼精矿平均价格901.08 元/吨度，相比于去年四季度价格上升25.54%。受益于钼价上升，公司三季度业绩扭亏，实现净利润6193.57 万元，前三季度公司实现净利润-3495.13 万元，营业收入环比回升2%，毛利率环比回升0.6个百分点，归母净利润结束了连续两个季度的亏损。
受钢铁行业低迷影响，钼行业整体盈利状况不佳。公司在这一背景下结合自身研发实力，持续推进产业链衍延伸，积极开发钼化工和钼金属产品，推进产品升级转型。报告期内，公司成功与中广核研究院有限公司就新型核燃料包壳材料相关技术及成品委托研发达成合作协议。协议约定，中广核委托公司研发符合核用材料标准的钼合金燃料棒管材与棒材生产技术，并将在研发成功后批量采购公司合格产品。目前核电站使用锆管作为包覆材料，成本高用量大，且进口依存度较大，若公司钼管替代成功，将打开公司业绩天花板。目前公司已向中广核提供产品样品，认证工作有序进行。
华泰证券认为公司技术领先，发展路径优良，若钼管项目通过中广核产品认证将给公司带来持续利润。维持此前对公司做出的“增持”评级，预计2016~2018 年主营业务收入分别为96 亿元、103 亿元、107 亿元，EPS 为0.01、0.02、0.04 元/股。
(关键字：钼 金钼股份)
