新安股份和宏达新材日前发布公告称，新安股份将收购宏达新材子公司（利洪硅材料有限公司）100%股权。此次收购完成后，新安股份有机硅单体产能将达到27.5万吨，宏达新材则完全剥离有机硅单体业务。
据不完全统计，截至2012年年底，我国有机硅单体产能约200万吨，而目前实际需求每年只有约103.8万吨。有机硅单体产能过剩导致有机硅单体及中间产品硅氧烷（DMC）价格持续下降，毛利率不到10%，行业陷入亏损。
蓝星新材将40万吨项目压缩至20万吨，并推迟了老装置的扩产进度。东兴证券基础化工行业分析师梁博表示，实际上，新安股份此前也推迟了20万吨新项目的建设进程。此次新安收购宏达新材有机硅单体产能或预示了有机硅上游整合的开始，未来部分小装置或因为效益不佳而关停，或被行业龙头并购，行业去产能进程有望加速。
上市公司财报数据显示，目前室温胶等产品的毛利率在30%-40%之间。有机硅下游产品的盈利能力明显好于上游单体和DMC。因此宏达新材剥离有机硅单体业务后，将专注于下游硅橡胶的生产。
“整体而言，上半年有机硅行业仍处于低谷中，蓝星新材、宏达新材继续亏损的可能性较大。”梁博认为，宏达新材业绩不佳则是因为去年有机硅单体装置事故后一直未能重新生产。宏达新材将利洪公司卖给新安股份，有可能产生较大的资产减值损失。
对于新安股份和硅宝科技而言，梁博分析称，新安股份有机硅业务无论从规模还是技术上都处于领先水平，公司利用草甘膦副产品氯甲烷作为有机硅原料，有效降低了生产成本。硅宝科技专注于下游硅橡胶的研发生产，上半年下游汽车等行业需求较好，同时原料成本较低，因此上半年硅宝科技盈利同比增长约18%-33%。
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