去年四季度受金融危机影响，我国经济增速明显回落。今年1-4月，我国经济运行在低谷中趋于稳定。进入今年5月以后，投资拉动型的经济景气回升运行态势已经改变了我国钢材需求结构。钢铁需求走出低谷。今年下半年和2010年我国粗钢消费同比将出现大幅增长的变化趋势。据钢铁行业月度数据变化分析，我们预测今年我国粗钢产量将接近5.4亿吨，粗钢消费将达到5.2-5.3亿吨，远远大于今年粗钢消费4.7亿吨的预测。与去年消费粗钢4.5亿吨相比增长7000万吨。2010年我国粗钢需求与2009年相比，预计至少增长5000万吨。这是许多人没有想到的。工业信息化部公布信息2009年，我国粗钢产能6.6亿吨。而今年我国钢材消费需求仅仅4.7亿吨。产能过剩1.9亿吨。很显然对今年我国的钢材消费明显低估了。
一、经济低谷时期，我国钢铁行业面临严重的阶段性产能过剩压力
受出口回落和国内需求减弱影响，去年下半年我国粗钢生产出现了逐月回落的趋势。10月钢厂的最大减产幅度达到17%。这一减产幅度反映了我国阶段性产能过剩的实际情况。进入四季度，实际生产水平甚至略低于2007年的同期。需要注意的是，在这个不断减产的过程中，相当程度上化解了钢材出口回落带来的市场资源压力，也暴露了阶段性产能过剩问题。
我国经济运行在今年一季度基本触底、GDP在6.1%的增幅上趋于稳定。据统计：我国今年1-4月粗钢平均日产水平分别依次为135.1万吨、144.4万吨、145.5万吨、140万吨。1-4月我国粗钢产量已经达到1.706亿吨。而2008年同期粗钢产量1.705亿吨。基本恢复了2008年上半年的钢铁产量规模。同时1-4月国内净出口粗钢24万吨。而2007年我国1-4月折粗钢净出口1874万吨。同比国内市场增加粗钢资源1850万吨。实际上今年我国钢材社会库存增加趋势是从年初开始的，到2月份达到相对高点，反映了1-4月份，即使140万吨的粗钢日产水平，低迷的社会消费也难以消化。
二、投资拉动型经济增长引发了我国钢材供需结构和钢材市场运行态势发生了重大变化
在今年上半年出现少量净进口严峻形势下，虽然钢材市场经历了价格的涨跌震荡和社会库存增加的变化，反映了经济触底时期钢材市场价格低谷震荡的走势特征。但是随着5月市场价格的景气上升走势，5-6月的粗钢产量快速增长，其中5月日产水平从4月的140 万吨增加到149.9 万吨。 6月达到164.7万吨，7月也达到163.4万吨。相比4月日产水平。日均增加产量达到23-24万吨， 相当于月度增产720万吨。已经超过了历史同期产量水平。尽管钢铁企业仍面临一定的产能过剩，毕竟摆脱了经济低谷时期形成的阶段性产能过剩压力。
今年5-6月产量快速增长，社会库存基本高位稳定, 5月我国钢材表观消费量4740万吨。许多钢厂的库存还下降到比较正常的水平。两个月的市场景气回升的趋势说明，市场在消化前期的不稳定因素后，刺激了市场消费。中国钢材市场基本维持了供需平衡关系。说明投资拉动型的钢材需求结构使中国钢材需求确实出现了明显的增加趋势。
即使7-8月粗钢产量虚增，今年后5个月粗钢产量按6月产量计算，全年粗钢产量是5.5亿吨。考虑目前市场钢材价格下跌，市场库存明显增加，钢厂需要减少和控制钢材产量，减少市场的资源压力因素，2009年我国粗钢产量也将达到5.3?D5.4亿吨。比2008年实际增产3000-4000万吨粗钢。增幅为6-8%。
8月份这次钢材市场价格大幅下跌后，国内市场价格已经低于国际市场。2008年我国出口钢材5923万吨，，进口钢材累计1543万吨，净出口钢坯104万吨。全年折钢净出口4500万吨。受世界经济衰退影响，国际钢铁企业1-6月减产粗钢30%以上。在世界经济周期性低谷时期，中国和世界钢铁业都陷入严重的产能过剩阶段。中国钢材出口也大幅回落。今年7月实际已经成了钢材净进口国。今年7月出口钢材181万吨，进口钢材174万吨，加上进口钢坯，7月份合计净进口坯材折钢30万吨。
尽管目前国内钢材市场价格已经低于国际市场，但是只要国际经济没有出现明显的景气复苏，这种进出口态势短期难有大的变化。这就意味着今年由于出口回落增加国内市场资源量至少4000万吨，与2008年相比，今年国内市场增加钢材资源总量将近7?D8千万吨。实际消费粗钢突破5.2亿吨。将比2008年增加市场需求6-7千万吨。也许很多人难以接受这个今年我国钢材消费增长水平。但是从5-6月钢材社会库存几乎没有增加的市场供需平衡态势看，这确实是摆在我们面前的钢材实际消费量的事实。
与世界钢铁业相比，中国钢铁企业相当幸运。受1-6月我国7.8万亿城镇固定资产投资拉动影响，尽管中国经济的景气回升刚刚开始，但是投资增幅33%-35%的高位运行，加快中西部、环渤海经济基础建设和城市化建设，加快大城市地铁建设，这轮历史性的中西部工业化、城市化基础设施建设将加快推动中国钢材消费向饱和点靠近。如果不是最后一波钢铁需求高峰，但也是最大一波钢铁需求高峰。使中国的钢材消费已经在今年6月以后形成了钢材消费的高水平。这就意味着中国钢铁在经济周期性低谷时期所暴露出来的阶段性产能过剩已经过去。一个新的钢铁消费高峰期正在到来。受投资拉动影响，至少显示了今年下半年和明年我国钢材消费总量将进入一个较高的阶段。这也是中国钢材市场上半年供需基本态势和市场价格走势与下半年走势的重要不同。正是这种供需态势的变化支持了5-6月钢材市场价格的景气走势。钢价上涨，产量增加，市场高位库存状态一直到6月都保持了相对稳定。而不是春节前的价格上升走势却导致库存增加，风险因素短期急剧恶化。
钢厂正是看到了这种景气走势才在后来7-8两个月连续大幅拉涨钢材出厂价格。每月涨价幅度高达600元/吨。钢厂与市场的价格严重倒挂，导演了7月和8月初钢材市场价格走势的疯狂。价格疯长，钢厂产能释放。据调查河北地区民营钢厂几乎做到产能释放。少数大钢铁企业除了新建热、冷卷轧机产能没有充分释放外，基本都投入了生产。据钢协信息8月上旬粗钢日均产量也再创新高。产量增长，出货不好，社会库存大幅上升终于导致8月钢材市场价格的大幅下跌。
问题是尽管近期钢材价格跌幅趋小，但导致前期价格大幅下跌的增产、价格倒挂和库存高位攀升的三大风险积累因素并没有完全消除。目前钢铁企业价格差距、区域市场价格差，下游经销企业进货成本差距的存在，导致市场底部震荡和价格盘整仍在继续。化解钢材市场这三大错综复杂的利益矛盾关系正考验钢铁企业的市场经营智慧。同时也说明：即使经济近期上升，市场钢材需求有增加，也需要有良好的供需平衡态势和良好的市场价格秩序来维护。
三、我国钢铁投资已经连续几年处在较低的增长水平，实际新增炼钢产能并不多。
控制钢材出口连续大幅增长的同时，国家也控制钢铁投资。2006年我国钢铁企业固定资产投资同比下降2.5%。而同期全国固定资产投资增幅达到24.5%，钢铁成为唯一出现投资负增长的行业。2006年新开工项目大幅减少是造成钢铁行业投资低增长的重要原因。2006年8月份开始，国家对3,000万元以上的钢铁新开工项目进行全面清理，停建了一些违规项目。500万元以上的钢铁项目中，新开工项目完成投资仅占27%。
2007年我国钢铁行业投资同比增长12.2%。仍大大低于同期全国固定资厂投资增长水平。2008年钢铁企业投资增长达到23.8%，但下半年以来受经济衰退影响，实际从下半年到2009年7月钢铁投资再次大幅回落。今年1--7月钢铁企业实际投资增长仅仅为3.3%。同时，这一时期新建设项目投资主要集中在热连轧板卷、冷轧板卷和宽厚板。这些项目具有投资规模大，亿元投资形成的炼钢能力远远低于其它普通钢材品种。实际形成的炼钢能力相对较低。
这些建设项目陆续投产已经对去年和今年的板材市场形成了很大的资源压力。这也是热轧卷板市场价格在较长的时间内低于螺纹钢价格的主要原因。这几年中国钢铁企业项目建设周期已经缩短到1-2年。
从这几年钢铁行业投资增长下降的趋势看，中国钢铁工业粗钢产能的扩张速度大大降低。钢铁行业粗钢产能增长的压力并不大。一些研究机构预测2006-2009年中国钢铁产能年均增长率仅为7%。
如果考虑钢铁企业需要进行设备检修、中修、大修和技改大修，实际钢铁企业的设备利用率，一般达到90%以上。就可以认为设备生产运行是正常的。同时，今年7-8月上旬钢材市场价格上涨的疯狂，说明在市场经济条件下，任何大宗商品都需要有合理的过剩产能，否则钢价再次疯狂上涨时，市场用什么平抑钢价的疯狂。
今后，钢铁企业投资可能会出现快速增加的趋势，问题是几年后中国钢材需求增幅会快速回落。国家继续控制钢铁投资，避免今后重蹈再度大幅扩大普通钢材出口的路子。而钢铁企业未来战略发展问题的严重性在于：几年后，全球对钢铁需求还将面临大幅增长的态势。对铁矿石和海运量的需求也相应增长。这就给国际垄断的铁矿石和海运经营价格上升提供了机会。而中国钢铁企业对国际铁矿石和海运市场没有战略控制力。大企业发展已经进入无边界时代。充分利用我国的冶金设备制造能力和建设能力资源，加快实施中国钢铁企业的国际化产业链保障战略和走出去发展的国际化经营战略。也许为破解中国钢铁业产能过剩多了一条思路。
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