金诚信拟1美元控股一铜矿，涉及“对赌与借贷”

主营矿山服务的金诚信，拟通过“保姆”变“亲妈”的方式，向资源端又迈进了一步。

本次拟收购的一大特殊之处在于，该标的铜矿为金诚信正在进行服务的客户。公告显示，公司自2017年开始承接标的公司Lubambe铜矿井下矿山服务业务，目前正在履行的相关合同期自2023年6月1日至2026年6月30日。

此外，金诚信在本次拟收购的方案中还出现了“两个1美元”和“对赌与借贷”的非常见操作。

“两个1美元”

1月21日，金诚信公告，拟新设境外全资子公司以1美元收购赞比亚Konnoco(B)Inc.持有的Lubambe Copper MineLimited(简称LCML或标的公司)之80%股权。

事实上，这种1美元“走过场”式的出资形式去收一家铜矿是有原因的。公告显示，金诚信拟收购的标的公司已资不抵债，截至2023年9月30日，LCML的净资产约为-1514.69万美元，虽然同期营收为8956.5万美元，但净利润为-6031.67万美元。

对于该铜矿目前的“窘境”，金诚信在公告中也做出了解释，因多方面原因，该矿山一直无法达产，同时由于基金可投资及持有的时间限制，卖方选择退出该项目。

而对于改变目前标的公司资不抵债的现状，金诚信似乎仍颇有信心。据公司同日所发布的可行性研究公告，通过对该铜矿的技改，预计可实现项目年均铜精矿产量为7.75万吨，铜精矿含铜金属量为3.25万吨。按照铜价8300美元/吨，排产期14年计算，项目年均利润总额1588.15万美元，税后利润1268.82万美元;税后财务内部收益率17.36%，税后投资回收期7.4年。

此外，公告中还提到：并以1美元收购LubambeCopperHoldingsLimited(简称LCHL)向LCML提供的857,116,770美元贷款所形成的债权。

财联社记者梳理公告发现，LCHL为标的公司LCML的控股母公司。换而言之，如果本次收购完成后，金诚信将以1美元的价格拥有对其控股子公司LCML约8.57亿美元的债权。

显而易见的是，在目前LCML资不抵债的现状下，这笔数亿美元的债权可谓是“打白条”，而能兑现与否，则取决于该标的公司未来的业绩表现。

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