中华商务网讯:本周铜价总体运行区间与上周基本一致,但趋势相反,自上周反弹高位一路下滑,且本周最后交易日伦铜价格的再次大幅回落拖累国内铜价跟随大跌,超跌后的反弹表现如此乏力,令我们对后市行情难以乐观。
基本面压力不减——库存增速稍有缓和,但总体上升趋势未改;国内国外大铜企铜产量目标仍在不断增加;现货市场在前段时间的挺价惜售后再受进口铜冲击,供过于求局面再现。
宏观面,铜价找不到支撑。中欧均无好消息,经济有持续恶化之嫌,美国方面地产有复苏迹象,但就业及PMI等数据糟糕。
技术面,周级别的彻底形态形成已久,但本周的形势改变,似有进一步破位下滑之势。
目前来看美元指数仍存上行空间,下周铜价走势若再无起色,国内期铜必将奔向下一支撑线52000元/吨。
本周(2013.3.25-2013.3.29)行情一览:
单位:元/吨 | 本周最低 | 本周最高 | 本周均价 | 上周均价 | 周涨跌 |
长江现货 | 55260 | 56280 | 55763 | 55769 | -0.01% |
上海现货 | 55250 | 56280 | 55783 | 55765 | 0.03% |
SHFE结算价 | 55170 | 56100 | 55660 | 55562 | 0.18% |
单位:美元/吨 | 本周最低 | 本周最高 | 本周均价 | 上周均价 | 周涨跌 |
LME结算价 | 7570 | 7631 | 7600.7 | 7573.4 | 0.36% |
附2013年以来国内外铜价走势对比图:
LME铜库存攀升势头减缓:
截止周五上期所铜库存247591吨,比上周五的239273增8318吨。周五LME铜库存569775吨,比上周五的562475吨增7300吨,比前段时期每周几万吨的增速略有缓和。
现货铜市供大于求:
随着期铜的逐步回落及进口铜的大量涌入,季末持货商换现意愿增强,现铜升水一路收窄,并在周后已现贴水报价。升水铜供应品牌多样,平水铜与低端湿法铜供应有限,与好铜价差收窄,合约间价差倒挂,套利投机商无操作空间,下游逢低接货,但普遍观望居多,市场供大于求局面较为明显,实际成交有限。
行业消息:
江西铜业:2012年精炼铜产量增长16.1%,2013年精炼铜产量有望继续增长2.5%至112万吨。
五矿资源:预计今年集团铜产量可达17.5-19万吨,去年为15.2万吨。
紫金矿业:2013年矿产铜产量目标11.5万吨,冶炼铜产量目标20万吨。
铜陵有色:2013年铜产量同比增5.87%至90.46万吨。
上饶和丰铜业5万吨电解铜生产线投产。
Codelco:受港口工人罢工影响,北部矿场铜矿发运受阻,将重新安排发运时间。
智利2月铜产量为420207吨,较上年同期增长2.8%。
秘鲁2013年铜产量有望增8%,2012年铜产量130万公吨。
ICSG:2012年全球矿产铜产量为1674万吨,同比增加4.5%。2012年全球铜矿山产能利用率由2011年的80.8%回升至82%,为该数据2004年来首次出现回升。随着铜矿产能的扩张,以及矿山产能利用率的稳定,预计未来三年全球矿产铜供应将明显增加。
一周宏观回顾:
1、欧元区经济数据疲软,意大利前景添忧,利空:
3月26日,欧元集团新主席戴塞尔布卢姆表示,塞浦路斯救助方式将成为今后欧元区解决银行业问题的“模板”。此话一出,次日欧元兑美元大跌超过200点,铜价承压下行。
3月27日,欧元区公布3月经济景气指数90.0,预期90.4,前值91.1。 瑞士3月KOF经济领先指标较2月下降,且降幅超出市场预期。法国2012年第四季度国内生产总值(GDP)终值季率下降0.3%,年率亦下降0.3%,与上月公布的初值相同。英国第四季度GDP终值年率由增长0.3%下修为增长0.2%。
3月31日,意大利第二轮组阁失败。意大利政局的不确定性引发市场忧虑,担心这一欧元区第三大经济体财政重建前景难以明确,欧洲债务危机深化。
欧元区3月经济信心指数2012年10月以来首次下降。
西班牙央行:预计西班牙今年经济将会萎缩1.5%,2014年将会增长0.6%。
2、美国就业及PMI数据不妙,但地产复苏明显,中性:
3月26日,美国商务部(DOC)数据显示,美国2月耐用品订单较1月增长128亿美元,月率上升5.7%,预期上升3.8%;1月耐用品订单修正为下降3.8%。而作为商业投资重要指标,2月扣除飞机、非国防资本类产品订单月率下降2.7%,降幅超出市场预期的1.2%。
3月26日,标准普尔公布数据显示,美国1月房价年率增幅略超预期,创下2006年夏季以来的最高增幅,显示美国经济或正以前所未有的趋势复苏。
3月28日,ISM公布数据,美国3月芝加哥采购经理人指数(PMI)为52.4,不及预期,且较上月56.8下滑。
3月28日,美国商务部(DOC)公布数据显示,美国第四季度经济增长幅度大幅上修,但不及预期。
3月28日,美国劳工部(DOL)公布数据显示,上周美国初请失业金人数超预期。数据显示,美国3月23日当周初请失业金人数上升1.6万人,至35.7万人,预期为34.0万。
3、中国方面地产受打压,偏空为主:
国内银监会严控理财产品,A股下泄3.3%。
3月28日,国务院发布通知称2014年6月底前出台不动产登记条例。
3月最后两天,北京、上海、重庆、济南、大连、合肥等城市都按时发布了楼市调控地方版细则。
国家统计局:1-2月份规模以上工业企业利润继续恢复性增长,但利润增长较快行业主要归因于同期基数较低和原材料价格下降。
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