金融界网站8月10日讯 商品轮番发力，铁合金、动力煤今日领涨，硅铁触及涨停，地缘冲突升温贵金属中信泰胜，螺纹、热卷表现依旧强劲。
截至中午收盘，硅铁暴涨5%，涨停。锰硅、动力煤涨逾3%，热卷、白银涨逾2%，螺纹上涨1.78%。
期货
需求支撑价格 锰硅强势运行
铁合金期货7月以震荡上行为主。其中锰硅成交较为活跃，从商品曲线上看，硅铁和锰硅均为back结构，显示远月供需矛盾增加。
国内经济稳定复苏。制造业惯性复苏，但环比增速持续放缓，需要注意的是铁合金供给端的变化。
下游钢铁行业高利润持续复产。高盈利将促使钢厂持续复产，这将有力支撑铁合金需求。8月钢厂铁合金招标有所上调。钢厂招标价较上月继续上调，由于采购难度增加，目前议价权逐渐向上游合金厂转移。
8月铁合金将呈现震荡上行走势。整体宏观形势仍然较好，但环比持续下滑，下游粗钢产量供给预期较宽松，在居高不下的钢材利润下，铁合金需求预期较好。目前硅铁、硅锰存存在货源紧张，库存较低的问题。本月将进入立秋，季节性因素将逐渐利好下游终端需求，在供给释放大幅增加有难度的情况下，需求转好将加剧现货紧张库存不足的问题，总体而言，8月铁合金将呈现震荡上行走势，硅铁主要运行重心5800-6800，锰硅主要运行重心6800-7500。
铝：并非“第二个XX” 逢低可做多
2014年印尼实施矿石出口禁令，当时铝忽然之间“炙手可热”，尤其是在镍价一飞冲天之后，“铝会不会是第二个镍”的说法甚嚣尘上，但由于氧化铝行业的企业集中度和企业实力要明显优于镍铁行业，铝上涨的动力被天量囤积铝土矿轻松化解，当年铝没能成为“第二个镍”。 2017年铝继螺纹钢和煤炭之后被纳入供给侧改革的范围，市场上早已有“铝会不会是第二个螺纹钢”这样的说法。但是铝行业的产业集中度优于钢铁行业，铝上涨的的动力会不会被天量囤积的铝锭和铝棒轻松化解——这是目前空头的主要逻辑。
多头逻辑——数量很大、时间很近取暖季环保减产：涉及总运行产能1200万吨，减产其中30%，影响产能370万吨，时长4个月（11.15-3.15） 供给侧改革：500万吨，其中已停产100万吨，从6月开始，7月加速，9月15和和10月15日各有一次督查。新增产能：2017年下半年-2018年共300万吨，2017年四季度约100万吨计划投产。
新玩法—股票拉涨期货
从6月初至今两个月的时间里，云铝股份涨幅近70%，中国铝业股份涨幅近50%，沪铝主力的涨幅不到10%。近两日明显出现股票先涨停，随后铝期货价格直线拉涨的现象，资金明显已经蠢蠢欲动。
看涨预期难以证伪，回调可多 短期价格脱离基本面是正常现象，库存的不合理，期现价差的不合理会难以对抗疯狂的资金，尤其是随着时间节点的临近，空头的避险情绪，铝厂的保值头寸都会给多头让路。价差修复，回归基本面会发生，但不是现在。
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