金属硅：2012年金属硅市场走势回顾及2013年市场展望

2012年中国金属硅市场分析

2012年，需求放缓导致金属硅整个产业面临生存困境，粗略统计今年金属硅产量约在110万吨，而2011年金属硅产量大概在145-150万吨左右的样子，市场开工率大幅度下降，今年湖南及贵州等地市场开工率十分低迷，不仅如此，开工的企业今年的日子也十分不好过，自2011年下半年受欧债危机的影响，国外主要光伏发电对光伏组件需求量下降，加之铝合金及有机硅行业的需求放缓，导致其原料金属硅产品价格进入下跌通道，生产企业普遍停产、减产，使2012年金属硅市场不甚乐观。

自进入2012年以来，终端市场需求始终难以改善，多晶硅厂家停工率超过80%，三氯氢硅企业更是如此，有机硅市场也有半数左右的停产迹象，这使得金属硅产品在市场销售十分乏力，下游需求不振，贸易商压价，出口需求疲软，硅企利润十分稀薄，且多数亏损。

总体来看，造成2012年金属硅市场需求疲软的主要因素总结如下：1、欧债危机蔓延，国际市场前景不容乐观，出口订单减少，且国家收取出口关税造成出口走私严重；2、国内房地产、汽车等行业需求放缓；3、厂家生产成本高于市场销售价格，被迫停产严重。

下面来回顾全年市场行情：

1月金属硅市场进入春节前夕的收尾当中，下游市场需求不畅，减产、停产增多，市场成交十分清淡，商家多以回笼资金为主，抛货现象较多，面临着终端用户也陆续停产歇业，市场处于无价无市的局面，开工率也仅仅在20%左右。进入2月传统的春节刚过，市场购买积极性十分低迷，多数工厂在正月十五过后陆续返市，迫于原料上涨影响，硅价小幅上涨，但市场整体表现依旧不愠不火，截止3月末，整体开工率不足4成，市场处于供大于求的局面，贸易商及下游用户鉴于行情如此萧条，采购积极性低迷，仅维持低库存运行，4月的硅市寒意浓厚，南方市场开工有所增加，而硅价进一步走跌，由于丰水期即将到来，后期硅价走势并不明朗，因此市场观望气氛颇为浓厚，5月，处于平水期与丰水期交替之际，金属硅市场打响新一轮的价格战，西南产区电价陆续出台，金属硅企业生产成本降低，因此开工逐渐增加，跌势愈演愈烈，直至上半年结束之时，价格战仍未休止，而此时的金属硅市场开工率也大不如前，多数生产厂家因市场过于低迷，成本偏高而不得不选择继续停产。惨淡形容上半年市场最合适不过。1-6月期间，终端有机硅、多晶硅以及铝合金行业无一利好。多晶硅自2011年第四季度开始便开始大规模停产，尽管进入2012年一、二季度光伏出货量上升，但多晶硅价格仍然呈现直线下降趋势，国外多家多晶硅企业均在大幅压价销售，导致国内多晶硅价格无法提价，也正因如此，市场开工率不足20%，从而对金属硅需求减少。同样受到欧债危机影响，汽车行业消费下降，使欧洲部分汽车厂商不得不减产，而国内随着汽车工业发展脚步的放缓，铝合金供应增速逐渐降低，铝合金需求量下降连带金属硅的消费量也相应降低。最后则是有机硅行业，同样受到经济恶化影响，有机硅厂家半数停产，海外化工市场走势疲软，外贸增长乏力局面短期难以改变，有机硅出口增速放缓。

进入下半年，下游市场日渐低迷，对原料金属硅采购需求萎缩，导致价格仍延续回落走势，跌势以水电价格低廉的四川地区为首，迅速蔓延至其他各产区，金属硅市场每况愈下，随着价格的不断走低，销售价格已与厂家生产成本形成倒挂，工厂销售压力较大，厂家生产积极性不高，停产检修增多，虽然如此，市场并未因开工率下降而价格变的稳定，由于厂家销售压力较大，为了及时回笼资金，价格也是接连下调，直至6月末才逐渐趋稳。经济依旧没有明朗化，7月初市场价格的跌势由四川地区掀起，因其水电价格低廉，为了争夺市场销售权，价格率先下滑，跌势迅速蔓延至其他产区，随着价格的不断走低，销售价格已与厂家生产成本形成倒挂，硅企停产增加。到了季度中期，市场开工率并未出现好转，且除了四川及云南外，贵州和湖南地区开工寥寥无几，下游市场观望气氛浓厚。到了所谓的“金九”，下游需求没有发生任何好转，随着国际经济形势的不乐观，加之9月末的双节，市场销售仍显冷清，工厂节前清理库存回笼资金，而下游采购商多以观望为主，市场销售十分被动。第三季度结束，金属硅市场不乐观之景仍在持续，下游市场需求的不断走弱，使硅市反弹十分乏力，与此同时，一些外部的不良因素也在困扰整个行业，季度末以低迷走势告终。到四季度市场整体以涨势为主，随着枯水期的来临，各地电价将上调，因此开工率的下滑使硅厂停工增加，也正因如此供应量的缩减给市场价格上涨带来有力支撑，整体来看，年末的最后三个月硅价有了明显涨势，虽然如此，市场需求依旧不愠不火。
 

 2012年中国金属硅价格分析

以具有代表性的553#金属硅价格走势图为例，2012年市场走势从年初开始以平稳下滑为主，今年市场可以说相对平静，从上图中可以看出，2010及2011年金属硅市场基本呈现跳跃式步伐，而2012年1-3月市场多以平稳为主，当时正值新年前后，虽市场需求清淡，下游购买力不强，但金属硅厂家生产成本居高不下，因此价格保持坚挺。而3月后期开始金属硅价格出现松动，价格一路下行至7月份，由于年后市场需求并未得到改善，而随着后期丰水期的到来，金属硅市场普遍存在看跌心理，鉴于受到欧债危机影响，市场需求不旺，价格便摇摇欲坠。往年7月份金属硅价格均处于上行当中，而从7月开始至10月金属硅均价基本保持不变，下游需求没有实质性的改变使金属硅市场一直被乌云笼罩，每月末工厂均有低价销售来回笼资金的策略。而从10月后期开始金属硅价格出现上涨，各地即将进入枯水期电价上调，市场开工率下滑，因此金属硅现货出现了小面积紧张局面，受到工厂惜售心理及年末依旧有一些下游用户备货带动，价格出现小幅上涨。整体而言，2012年的金属硅市场正如“世界末日”即将来临一样，略显悲伤。

2012年中国金属硅出口市场行情回顾

据2012年海关数据显示，出口量在4万吨以上的月份屈指可数，仅5月、7月、9月出口量在4万吨以上，除2月份新年金属硅出口量稀少外，剩余月份出口在3.5万吨上下，2011年全年出口量在58万吨，截止发稿时，今年1-10月出口约在39.2万吨，出口需求下滑一方面受国际经济前景不乐观影响，然而下游多晶硅等行业受欧美反倾销影响价格不断下滑，因此对金属硅采购能力下降，导致出口量减少，随后发生的钓鱼岛事件，虽不及日本地震时的影响那么大，但中国出口商对日本出口数量也在当月及随后的一个月内反应出来。第二方面则是出口走私也对正常市场造成一定冲击，这也是造成出口数量下滑的影响因素之一。

2012年中国金属硅市场大事记

一、自2011年9月至今，受经济危机影响，国内金属硅市场开工率严重下滑，2012年更是如此，作为主产区的湖南、贵州等省份开工企业始终寥寥无几，再者受到电价影响，全年开工惨淡。

二、12月17日。国务院关税税则委员会对外发布《2013年关税实施方案》，对部分产品进出口关税进行调整，新版关税方案于明年1月1日起施行。其中金属硅（28046900 其它含硅量少于99.99%的硅）出口关税已经被取消。金属硅：2005年5月取消13%出口退税；2008年1月，《2008年关税实施方案》中规定2008年金属硅暂定税率10%；2008年12月，金属硅关税暂定税率调整到15%。出口关税的取消对于金属硅出口而言，无疑是一大好消息，笔者个人分析认为，取消关税一方面将遏制金属硅走私，出口市场将更加有序，走私迹象也将逐渐消失；另一方面，金属硅出口数量或将有所提升，企业出口将有所增加，从而带动市场需求，金属硅价格也有望逐渐回升。但也不排除企业出口增加后，出口市场的竞争会更加激烈。附：2005年05月取消金属硅13%的出口退税。2008年01月金属硅关税暂定税率10%。2008年12月金属硅关税暂定税率调整到15%。2009年01月金属硅关税暂定税率15%维持不变。2010年01月金属硅关税暂定税率15%维持不变。2011年01月金属硅关税暂定税率15%维持不变。2012年01月金属硅关税暂定税率15%维持不变。2013年01月金属硅取消出口关税。
 

2013年中国金属硅市场后市预测

2012年全年金属硅市场一直笼罩在经济危机的阴影下，2013年市场又将如何呢？从以下几方面来看。

1、国际方面

世界经济正面临金融危机“后遗症”和欧洲主权债务危机的双重考验，美日经济复苏缓慢，欧元区陷入衰退，“金砖国家”——这些昔日世界经济增长的强力引擎，也正在减少转速，印度即成为最先松动的一块“砖”。美国失业率意外降至8%以下，经济将保持缓慢复苏。受主权债务危机困扰，欧元区经济再度陷入衰退。受出口萎缩影响，日本经济增速回落。受投资增速大幅回落影响，俄罗斯经济增速放缓。受出口和投资增速下滑影响，巴西经济增长陷入停滞。本币贬值和投资增速回落，印度经济神话终结。总之，金融危机“后遗症”和欧洲主权债务危机正困扰着世界经济，昔日世界经济增长的引擎——“金砖国家”——经济增速正在回落，发达国家经济复苏乏力，世界经济进入缓慢增长时代。2013年全球经济仍将处于调整阶段，经济复苏面临的主要问题有：政策支撑效应减弱、传统增长动力疲弱、新增长动力未形成。虽然OMT(欧洲央行推出的一种无限冲销买债救世新计划)和QE3(美联储推出的第三轮量化宽松货币政策)的推出短时间内对稳定金融市场、降低市场避险情绪、提振需求预期起到了一定的积极作用，但在货币宽松的同时，发达国家财政状况仍然捉襟见肘，主权债务的压力依然存在，产业结构的改革推进也受到很大限制。美国方面，GDP在今年2季度加速提升，受到资本开支反弹的拉动。考虑到失业率较高以及未利用到的产能，预计美国经济仍有足够的提升空间。预计美联储将在明年早些时候进一步实施量化宽松政策即QE4，而房产市场转强的势头应能支撑起投资、新增就业和累计需求。因此认为，欧债危机、全球经济放缓以及美国本身的财政问题将是未来经济增长的关键风险。

2、供应方面

粗略统计，2012年全年金属硅产能410万吨左右，产量约110万吨左右。而2011年产能为380万吨(未算新疆新建23万吨、四川5万吨、云南6万吨)，产量约150万吨。以上数字可以发现，今年产能和2011年产能相当，而2012年产量却有所下降，归根到底全都怪罪于经济不佳，企业开工率明显下滑。由于市场需求不见好转，预计明年金属硅产量将保持在110万吨-120万吨左右。

3、下游市场

各行业在经济危机的笼罩下表现的十分惨淡。2012年，多晶硅行业景气度进一步下滑。从年初的230元/公斤，到12月初的110元/公斤，2012年来国内多晶硅价格暴跌的噩梦依旧在继续。而伴随着成本倒挂的加深，多晶硅行业的停产风暴更愈演愈烈。而国外多晶硅市场价格也在继续走跌。在产能仍然巨大的情况下，多晶硅的需求却因光伏产业陷入寒冬而急剧减少。国家近期频繁出台政策，大力补贴国内光伏应用，但国内市场在全球占比较小，产业基本面恶化并不会因此缓解，明年上半年或将是行业最差的时期。而有机硅方面单体产能过剩，且不断有新产能加入，供大于求的形势下，最大的危机仍来自市场需求的疲弱，预计2013年市场依旧竟整激烈。

整体来看2013年国际经济形势仍存在一定风险，实质需求短时间内也难以见到效果，对金属硅市场而言仍将是一个利空，虽年末金属硅出口关税取消，不排除后期市场出现恶性竞争，2013年金属硅市场依旧难见春天。

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