金九落空 10月份国内无缝管或转为弱稳

9月份国内无缝管市场回顾及10月份市场展望

一、概述

受原料管坯价格上扬的拉动，九月份国内无缝管市场延续八月份的涨势，但是因需求乏力，市场销售量不增反减，金九预期落空。九月份市场平均涨幅50-100元/吨，基本与八月份涨幅持平。

二、国内市场

1、供需分析

1-1、产量

8月份国内无缝管产量259.1万吨，比去年同期多生产25.9万吨，同比增长11.1%。环比7月份增产0.4万吨，环比增长0.15%。2013年1-8月份国内无缝管累计产量2052.3万吨，同比增长10.5%。

8月份国内无缝管产量超过10万吨的地区有九个，分别是山东、江苏、天津、河南、四川、内蒙、浙江、湖北和湖南，累计产量占当月总产量的81.98%。8月份25个主产区中有6个地区环比7月份减产，累计环比7月减产8.4万吨，其中江苏地区减产量最大，减产5.2万吨，占总减产量的61.9%。19个主产区环比7月产量有所增加，累计增产8.8万吨。其中四川地区增产2.8万吨，占累计增产31.8%。

2013年1-8月份超过100万吨产量的有五个地区，分别是山东、江苏、天津、河南和内蒙古，累计产量占总产量的64.8%。（参见：图一、图二）

1-2、进口量

2013年8份进口无缝管2.29万吨，比去年同期多进口0.73万吨，同比增长46.79%。8月份进口环比上月增加0.23万吨，环比增长11.17%。2013年1-8月份累计进口无缝管14.75万吨，同比下降2.21%。（参见：图三、图四）

1-3、出口量

2013年8份出口无缝管45.13万吨，比去年同期多出口1.58万吨，同比增长3.63%。8月份出口环比7月份增加4.11万吨，环比增长10.02%。2013年1-8月份累计出口无缝管350.64万吨，同比增长3.06%。（参见：图五、图六）

1-4、新增资源量

8月份国内无缝管新增资源量216.26万吨，比去年同期增加24.25万吨，同比增长12.63%。环比7月份减少3.48万吨，环比降低1.58%。2013年1-8月份无缝管累计新增资源量1769.4万吨，同比增长18.25%。

2、市场行情汇总

2-1、无缝管

9月，宏观方面利好利空因素并存，对钢材价格的影响不大，市场成交仍持续不温不火的状况，短期内钢材价格盘整运行的可能性较大，金九并没有达到预期的结果，钢材市场对十月行情的预测多显谨慎。作为钢材品种之一的无缝管市场成交一般，价格盘整观望，分时间段来看，上旬无缝管市场价格小幅上涨，主要是因为前期原材料价格的上行对无缝管价格的成本支撑，管厂出厂价格平稳运行，贸易商操作谨慎；中旬无缝管市场价格稳中盘整运行，成本价格持续走低，对无缝管市场信心产生一定的影响，但因市场对金九的期待，无缝管市场价格并未出现明显的下行趋势，但价格回暖无力；下旬无缝管市场价格大体维稳，个别地区小幅走低，原材料价格仍持续稳中趋弱的态势，部分民营管厂无缝管出厂价格小幅下调，贸易商心态多显悲观，他们谨慎操作观望行情。上游原材料管坯价格和部分民营管厂无缝管出厂价格处于弱势，但一线管厂无缝管出厂价格处于稳中趋涨的态势，对无缝管市场信心起到一定的利好作用。因市场成交低迷，无缝管市场价格上涨无力，但下跌空间不大，短期内无缝管市场价格持续稳中盘整运行的态势，十月能否有小幅的上涨行情出现仍要看需求能否给予提振，贸易商应多关注市场动态。

2-2、管坯

9月江苏20#轧制管坯月均报价3557元/吨，和上月月均报价相比下调43元/吨左右，山东20#轧制管坯报价3449元/吨，比上月月均报价下调66元/吨。上旬管坯价格维稳运行，中旬管坯价格持续小跌，下旬管坯价格弱稳观望。作为冶金原料之一的铁矿石价格运行相对平稳，现京唐港进口的63.5%品味的印度粉矿965-975元/吨，原料对钢材价格起到一定的成本支撑作用。从其下游来看，无缝管市场价格盘整运行，市场成交仍显一般，短期内无缝管价格大幅调整的可能性不大。终端需求持续不振，但原料价格仍起到一定的支撑作用，短期内管坯价格持续稳中小幅波动的可能性较大。

3、钢厂调价

9月份无缝管出厂价格变动不一，其中一线管厂方面，无缝管出厂价格稳中上行，对无缝管市场价格起到一定的支撑作用，但因管坯价格有一定的下调幅度出现，无缝管出厂价格上行的支撑力度明显不足，有一定的回调可能，贸易商应多关注管厂动态。二线民营管厂无缝管出厂价格稳后小幅走低，主要是因为成本价格下调幅度明显，再加上市场成交并没有明显提振，管厂出厂价格维稳困难，后市仍有一定小幅走低的可能。

4.后市预计

八月底北方连铸管坯出厂价3400元/吨左右，而唐山地区150方坯月底时3030元/吨（现款价），方坯和管坯价差370元/吨，价差较高。九月份钢坯震荡探底，月末价格比月初价格低170元/吨。预期的金九落空，银十成为今年最后的希冀，再加上又到了仓储时节，商家的订单或多或少会有所增长，但因为今年市场一直低迷，商家操作谨慎，增量有限。而管坯和方坯的价差已经超过了价差上限，需求温和增长不足以支撑管坯继续上行，管坯价格将随着需求的变化而变化，成本对于无缝管市场的作用力偏下调压力。

就原料走势来看，九月份国内企业矿粉采购价格大体与八月份价格持平。北方焦炭采购价格较八月份涨20元/吨左右（华东、东北涨幅较大60元/吨左右）。从直接成本核算，九月份钢坯生产成本较八月份上涨10元/吨左右，成本的微弱上涨不能带动市场上行，需求依旧是左右市场价格的关键因素。

从供需情况来看，8月份市场新增资源量环比有所下降。十月份市场资源供应量将略有减弱，十月份东北地区开始陆续出现仓储现象，而原料价格在目前基础上大幅下跌的概率已经明显降低，即使需求依旧不温不火，十月份国内无缝管市场企稳概率也将逐渐增加。

从各大钢厂订单情况来看，鞍钢等国内大型企业十月份合同量基本完成，但厂家对于十一月份合同组织颇感压力增加，信心不足，基于长期以来的边际成本导致不同程度的亏损状况，企业下调价格的意愿明显降到最低。从这个方面来看，十月份市场企稳的基础比较稳固。

综合以上因素考虑，我们预计十月份国内无缝管市场弱稳的可能性较高。不排除国庆节后，刚需累积集中释放而引起的局部地区阶段性的价格上涨行情出现。

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